理想销量突破3万，彩电、冰箱真的很受欢迎？ 罗永浩眼中最好的车 理想汽车8月交付2711辆，创单月新高

“第四季度产能提升后，我们有信心实现4万辆的月交付目标。……我们有信心在2024年提前挑战

奔驰

、

宝马

、

奥迪

在中国区的销量，我们在2024年将努力成为中国市场销量第一的豪华品牌。”

在Q2财报会上，李想的一番话提前吹响了2024年的进攻号角，这是过去中国品牌在豪华市场未敢有过的野心。

支持其野心的，是持续稳定的盈利，是3倍市场增量，是上市即爆款，是升级迭代后更能打的体系。在至此的上半场，已经从“蔚小理”新手村提前晋级的理想，有很多值得歌功颂德的地方，其自身成绩也配得上。

那么下半场呢?理想如何保持目前如此强劲的势头?Q2财报后的内容或许可以窥见一斑。

Q2业绩有多强?

李想的野心来自愈发强劲的业绩。

理想汽车

一季度净利润14.1亿，二季度23.1亿元;二季度毛利率21.8%，连续两个季度超过

特斯拉

。而BBA的毛利率一般不超过20%。

“15%-25%的产品毛利率是一个健康生存的汽车企业的基准要求，销量领先的

比亚迪

、特斯拉都是如此。”这是李想对毛利的追求。所以即使在年底纯电车型推出后，理想也“仍然希望保持全年20%以上的毛利率指引。”放眼全球，新能源汽车行业只有三个公司跨越了盈利生死线，就是特斯拉、比亚迪、理想。

良好的利润要求增长必须有质有量。

量的方面，二季度理想汽车交付86,533辆，是去年同期的3倍。上半年的交付量，也已经超过2022全年。30万元以上新能源品牌销量第一，同时也是国内豪华品牌市场销量最高的中国品牌。

去年以来，理想L系列实现了上市即爆款，旗下三款车型均在各自细分市场保持销量领先。其中，

理想L7

对销量的提振最为明显，做到了“上市即上量”，连续三个完整交付月销量破万，蝉联30万元以上中大型SUV销量冠军。

质的方面，在如火如荼的价格战中，理想的定价没有被侵蚀。

今年初，特斯拉在全球掀起价格战，国内

Model 3

起售价低至22.99万元，创下国产特斯拉历史最低价格。比亚迪等国内紧随其后参与价格战，3月随着湖北补贴，整个行业几乎都参与进来。而理想不仅没有卷入价格战，且在理想L系列带动下，产品售价区间显著提升。

不跟别人卷价格，需要底气。一方面得益于销量竞争的优势地位，另一方面则是靠卷自己，包括组织流程升级、经营能力提升和渠道优化。

李想坦言，今年年初，为了适应矩阵组织的变革，参考之前的成功企业在组织变革时有2-3年的停滞，所以理想下调年度目标30万辆。而结果是，组织升级不但没有带来效率下降，反而增长，导致目标定的偏保守，基于30万辆的供应链准备，最终限制了产能需求的释放。

用李想的话说，“组织和流程确实是我们能为员工打造的最好的产品，……产品升级为公司带来更多的利润或价值，而组织升级带来更多的效率。”

经营能力的提升，核心在于加强了对成本的控制，2023年二季度单车成本降低至25.5万，拉动毛利率明显提升。

渠道与销量同步，二季度，理想新增零售中心32家，截至2023年7月31日，理想汽车在全国已有337家零售中心，覆盖128个城市;售后维修中心及授权钣喷中心323家，覆盖222个城市。

随着目标的不断超越，叠加理想汽车在自动驾驶领域的技术加速落地，资本市场给出了理想汽车非常好的预期。

在2023年二季度中国车企市值排名中，理想汽车位居市值第二，仅次于比亚迪，且比传统车企

长城

、上汽等进一步增大领先优势。今年以来理想汽车在美股和港股大幅增长，反映了市场对于理想汽车发展前景和增长潜力的信心。除了业绩，这里面必然包含预期的部分。

迈入40万时代，千亿理想还有多远?

销量指引方面，今年三季度，预计理想汽车的交付量有望达到 10-10.3万辆 。今年全年，理想有信心超出年初目标的10%-20%，并且突破千亿人民币的全年营收目标。

可以说，千亿理想只有一步之遥。理想正在逐步摘掉造车“新”势力的标签，成为中国品牌的中坚力量。

在今年年底之前重要的路标，除了首款纯电车，则是理想冲击四万辆的月交付里程碑。从企业内部目标来看，

理想L8

和

理想L9

的目标是每月过万辆的交付，理想L7挑战1.5万辆月交付目标。

李想表示，目前给出的销量指引确实是三季度产能的极限。

马东辉解释说，现在理想汽车常州制造基地有两条产线生产L7、L8、L9，单纯从整车产能来看，如果是双班制，每个月最多可以达到5万台。但产能的瓶颈实际在零部件的供应环节，由于年初制定的目标保守，供应链准备不足。

据悉，理想Q2已经制定了提升产能的策略和规划，但还需要一段时间来达成。“目前，零部件产线也还在调试和验证当中，需要一点准备时间，但是很快就可以释放出新的产能。对于2024年和2025年，我们也提前做好了产能的规划和准备。”

李想表示，“第四季度产能提升后，有信心实现4万辆的月交目标。还有很重要的一点，我们有信心在2024年提前挑战奔驰、宝马、奥迪在中国区的销量，我们在2024年将努力成为中国市场销量第一的豪华品牌。”

该省省该花花，挣钱不耽误研发

“未来我们将会投入更多的研发资金，无论是在自动驾驶还是在其他层面。全年总水平维持在100亿人民币左右。”理想CFO李铁在财报会表示道。

利润和现金流是研发的基石，出色的自我造血能力，自由现金流96.2亿元人民币，让理想可以不遗余力地投入研发、招揽人才、加速业务扩张，建立长期竞争壁垒。

从年规划100亿资金研发拓展到动作，包括上半年已经落地的一些自动驾驶技术成果，年底实现百城NOA落地目标不变，可以看出理想正在“激进”构建智驾护城河。

理想在智能驾驶的后起之追，取得了飞速的进展。

2023年6月，理想在

北京

最复杂路况之一的望京路段开启了中国首个不依赖高精地图的城市NOA和通勤NOA试驾，并向北京和

上海

的早鸟内测用户推送了城市NOA功能。 试驾用户对理想AD Max展现的驾驶安全感、驾驶效率和舒适性等方面均给予高度评价。

在感知方面，通过创新的NPN特征和TIN网络增强BEV模型，实时感知复杂道路结构，理解交通规则;通过Occupancy网络识别通用障碍物，同时在规控算法上使用模仿学习，做出更像人类驾驶员的判断。据官方透露，最大的优势是拥有国内最大的智能驾驶车队，也拥有国内最多的训练里程数据。

下半年，理想会继续开放城市NOA给早鸟用户，同时会开启通勤NOA的早鸟测试，将城市智能驾驶普及给更多家庭。就开放的逻辑和顺序而言，理想汽车总裁马东辉解释说，很大程度上取决于当地理想汽车的保有量，保有量越多，行驶里程数越多，智能驾驶相关的测试数据就越多，就会更早地开放。另外，当然还取决于城市当中复杂路口的NPN特征(神经先验网络)的完成情况。

截至目前，理想为超过38万家庭用户提供高速NOA功能;高速NOA里程超过2.3亿公里，未来智驾方面的飞轮效应将会更加明显。

大模型上车，理想已具备了Mind GPT全栈的自研能力，目前已经全面启动内测，测试通过之后，会通过OTA释放给少量早鸟用户，为“移动的家”带来更大的想象空间。

据悉，Mind GPT的加持可以让理想同学成为家庭当中的一个成员，可以成为一位车辆“专家”，知识渊博的“学者”，因材施教的“老师”，走遍世界的“导游”，无所不能的“助手”。

纯电之战，理想怎么打?

除了继续冲销量，理想汽车下半年的最大动作，是进军纯电动市场，首款5C纯电超级旗舰车型——MEGA的发布。

一方面，纯电是理想目前产品矩阵的缺憾，另一面也是理想的潜力之地。

“我们有信心

理想MEGA

将成为50万元以上销量第一的新爆品。”李想的信心似乎有些“自大”，但是考虑到其过往打造爆款的能力，如今谁也不敢小觑他的产品自信。

根据理想汽车的双能战略规划，到2025年，计划形成1款旗舰车型、5款增程电动车型、5款高压纯电车型”的产品布局，打造面向20万以上的市场的全矩阵，全面满足家庭用户的需求。

从理想公布的各种技术来看，理想MEGA这款纯电“新物种”要靠自身硬实力抢下高端市场。正如月销数万的理想L系列，成功撬动了BBA的群体。

理想MEGA目前的曝光信息不多，但是5C电池+800V高压快充技术显然是一个杀手锏。充电速度提高到12分钟500公里，近乎和燃油车同样的补能速度。这样的技术加持后，理想汽车的纯电产品将具有压倒性的市场竞争力。

在理想看来，纯电与快充缺一不可，这也是为何其选择在该领域后发制人，800V高压快充解决方案，对高压纯电车型的电池和宽温域的电池热管理系统进行了优化，更加充分地利用电池的5C充电倍率，可实现峰值500kW以上的充电功率，补能体验接近燃油车。

同时，理想在积极布局5C超级充电网络，截至目前，理想汽车已经在全国建成并运营37座理想5C超级充电站，目标于今年底建成超过300座，25年底建成超过3000座理想5C超级充电站。

总之李想坚信，以大电池和高效率增程器为核心的增程技术、以及真正解决充电速度慢和长途充电难的高压纯电技术，两条路线并行，是大规模替换燃油车的最佳方案。

至于外界对纯电车型盈利能力的担忧，李铁表示，除了加强供应链管理，他更相信，从产品上市的第一天，利润率既是在定义产品，也是在定义客户。依旧是过去精准定位目标用户的逻辑。

结语：

2023年，

小鹏

和

蔚来

仍然在凭借融资，通过新的“金主”为自己继续输血。而理想则选择截然不同的方式，在冲3万、冲4万月销的路上，保证了利润血袋的充足，用事实证明出不同与特斯拉的另一条新造车之路。

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日前，理想汽车公布了其8月交付数据，根据数据，理想ONE在8月交付2711辆，创单月交付量新高;2020年1-8月，理想ONE总计交付14656辆。销量的良好表现很快就反应在股价上，数据公布后，理想汽车的股价盘前大涨7%。

官方表示，截至8月31日，理想汽车在全国已有31家零售中心，覆盖26个城市，其中8月新增覆盖常州、东莞、昆明、佛山、合肥、大连、无锡和兰州8个城市。

此外，10月底之前，理想汽车位于沈阳、贵阳、厦门、哈尔滨、海口、太原、温州等地的零售中心也将陆续开业，以进一步拓展线下销售渠道。

作为造车新势力的代表，理想汽车，7、8月可谓是好运连连，从今年7月30日，在纳斯达克成功挂牌上市，成为继蔚来汽车之后第二家登陆美股的中国造车新势力企业，随后便迎来了单月销量创新高的好成绩，向好趋势明显，转眼车市即将迎来 “金九银十”的销量旺季，理想汽车能否乘胜追击再度突破销量记录?造车新势力头部梯队竞争将会出现什么样的局面?值得期待。

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